招商模式创新思路,招商模式创新思路怎么写_

2022年7月30日至31日，2022中国母基金50人论坛在苏州吴江成功举办。作为中国母基金行业内高规格的盛会，今年已经是中国母基金50人论坛举办的第四届。本届论坛，由中国国际科技促进会母基金分会主办，苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司、母基金研究中心（www.china-fof.com）承办。来自政府部门、行业协会、国内主流母基金、一流投资机构代表，以及新闻媒体等方面的代表300余人齐聚吴江，为中国母基金行业建言献策。

圆桌论坛：苏州市母基金专场

在“圆桌论坛（八）苏州市母基金专场”中，东方国资董事长兼总经理张彦红主持，张家港产业资本投资公司党委书记兼董事长朱龙友，相城基金管理公司总经理蒋银华，苏州基金总经理助理、董事总经理龚旸，成为资本管理合伙人顾旋，中汇金资本合伙人冯星玮参与讨论，围绕长三角一体化、股权投资如何更好助力苏州产业发展等问题进行了分享与探讨。母基金研究中心整理出主要内容，供行业内人士参考交流。

在资本招商方面有何创新与布局？各位嘉宾从自身所在机构的布局出发，发表了如下观点。

龚旸以苏州基金作为案例，分享了在资本招商中如何平衡政府诉求和收益：“我们设立之初非常偏向市场化，组建团队的时候要求基金的一半来源于市场化募资，而不是政府100%的出资，并且政府的出资需要等市场化资金到位，不存在政府兜底的情况，所以给了团队很大的挑战。这带来的结果是团队希望在决策中起到更大、更关键的作用，所以给了我们充分的激励。在股权层面，团队和政府是分权的状态，而且决策以完全市场化的方式来做，机制上非常灵活。”

龚旸表示，苏州基金是纯粹的母基金，投资方向方面，结合苏州的发展需求做了一个总体的梳理，主要是生命健康、硬科技、消费文化三个行业。苏州基金对这三个板块配置的比例不一，在大健康和工业领域的配置都达到了40%，而在消费和文化上的配置相对少一些。

“确定完行业方向以后，政府给了苏州基金两个要求。一是希望带动本地的产业升级，落地指标就是反投，当时我们也是1：1的返投要求。第二个与很多城市不一样的，政府提出希望市级的基金与区县板块在一个基金上产生协同效应。从政府的角度来说，需要GP所在的行业对区县产业起到带动作用——实际在基金的合作上都是按照这样的模式操作，目前42支基金和苏州的10个区县板块都有基金合作。但是我们有一个互相的平衡，这样的好处就是政府层面的两个要求完成得比较好，而财务回报也很好。能够做到这样的状态和当时的架构设置是分不开的——政府出钱，但是并不进行实质性的管理，实际的决策当中还是通过团队和主要LP一起判断能不能做。”

龚旸认为，苏州基金能够取得这样的收益的主要原因也是敢于在一些行业和主要的GP上重仓。“我们投得比较重的是医药和硬科技两个领域，在整个参与的基金上都是最主要的基石投资人，或者是发起设立的LP，这是我们的特点。投得越重，越精选，收益越高。而且这些GP在行业的带动是很强的，和区县所需要的产业、想要发展的产业联动效应也是很强的。这些基金注册设立在相应的区县，管理人也会到区县来，挖掘当地的产业，还会有外地标志性的项目落地到区县，这样一来两方面的诉求完成了。”

顾旋提到，作为GP，成为资本会持续挖掘优质的通过科技改造产业、提升产业的公司，长三角是布局的重要区域。“不仅仅是我们寻找创新创业的企业，更多的是场景在这里，我们希望这些创新创业企业，可以帮助到长三角的企业做大做强。未来几年，整个世界会充满高度的不确定性，这对中国的企业尤其是制造业会有前所未有的挑战，当然也会带来机遇。成为资本也希望作为一个基金推动产业升级、创新，能够起到积极的作用。”

冯星玮则表示，中汇金资本和政府一起筛选符合当地扶持方向的产业基金：2020年来政府开始采用资本招商的路径，中汇金资本也及时调整了策略。在这个过程中，中汇金资本发挥管理人的优势，和一些高校一起合作设立孵化器，将一些早期的项目通过基金落地到当地。另外一个层面则是根据政府产业的规划和需求，帮助他们找相对头部的产业集团，通过资本的介入把一些大的产业落户到当地推动产业转型。

张彦红表示，东方国资的经验总结是，让政府变得更政府，让市场变得更市场：“比如说我们管理的20亿的人才基金，管理费是上浮1个点，收益分成达到8个亿的门槛以后一九分成让给GP，引导GP投向早期的投资。资本招商上面注重直接投资，像英诺赛科单个项目我们投了6.5个亿。我们把两块职能做了切割，资本招商是在纯国资的体系里来做。”

怎样引导民营企业参与到私募股权基金的行业，形成更好的资本培育生态？

对此，朱龙友分享了两个案例。第一个是经开区的一个企业在发展过程中遇到一些瓶颈，知道这个信息以后，张家港产业资本投资公司和经开区与企业进行了深度交流，了解了他们的想法和诉求，然后再对接自己内部的资源以及合作机构的资源。在张家港产业资本投资公司和机构三方的协议下，企业作为LP一起投了一部分资金到一个基金，而这个基金到德国收购了与他们产业链契合的项目并把这个项目引进到张家港作为今后发展的另外一个板块，这样就给企业找到了一个新的发展方向；

第二个是张家港的农联村，在几轮的城乡一体化过程中积累了很多的财富，合理利用这些资金来保值增值是村里非常大的诉求。得到这个消息以后，张家港产业资本投资公司和他们进行多次沟通和协调，一起走进基金、参与外面的一些投资，通过这些收益进行村里面的基础设施改造和惠民设施提升，并促进了共同富裕，政治意义是非常大的。

他认为，关于投资机构怎样引导LP有两个要点：“第一是投资机构要做好自己的本职，无论是业绩、经营理念、风控措施还是和LP关系的维护都非常重要，任何一个环节出现了差错都会造成不同的影响。第二是要搭好平台，我们作为地方国资平台，在机构和潜在的投资者之间搭建了不少的平台，对他们进行了投资以后，今后它肯定反过来做LP的。”

蒋银华则认为，要吸引民营LP参与到基金投资当中，一定要满足其诉求和战略性的目标，比如搭建纽带、前沿技术、产生连接，或者是收购潜在的并购标的和直观的业务拓展，帮助它做大做强。短期不一定马上见效，但是长期是很好的布局。另外则是财务性的目标。

此外还需要良好的营商环境和政策支持，特别是苏州出台的对于股权投资和金融业发展的市级和区县层面的良好政策支持，为民营经济参与到LP当中打下了一个比较好的基础。虽然当下民营企业的LP占比不是太高，但是未来会变成越来越重要的参与主体。

“目前相城基金也是考虑帮助我们区域范围内的民营的企业学习和瞄准他们的战略定位，然后构想帮助他们做大做强，壮大区域经济。这需要深刻了解客户诉求，只有解决他们的问题，让他们短期或者是长期有较好的增长，参与可能性才比较大。其次是不断提升自身专业性，只有把投资组合的风险降得比较低同时保证比较好的利益回报，同时有专业的管理输出能力，最终实现双赢，民营企业选择的可能性才能高。”

（以上内容根据2022中国母基金50人论坛圆桌论坛嘉宾发言录音整理而成，未经嘉宾本人审阅）

本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至 sumchina520@foxmail.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
如若转载，请注明出处：https://www.zhaoshango.com/27002.html

招商模式创新思路,招商模式创新思路怎么写_

相关推荐